昨天是520的日子，三星却一点不喜庆。
三星电子劳资谈判再次破裂，工会宣布，全面停工从5月21日起正式启动，持续到6月7日，预计超过4万名员工参与。韩国媒体把这次定性为三星史上规模最大的工潮。
起因当然是因为奖金分配。三星现行的OPI制度规定，奖金上限是年薪的50%。一季度营业利润同比暴涨756%，但在有上限的情况下，三星人的奖金远低于海力士人。所以工会要求把”营业利润的15%进奖金池”写进劳动合同，资方拒绝，谈判破裂。
我看到这条新闻，第一反应是羡慕。
羡慕
这两年如果有一个行业让人看了眼红，存储芯片绝对排前列！
高盛研报说，2026年全球DRAM市场供需缺口达4.9%，NAND Flash缺口4.2%，HBM缺口5.1%，三项数据均为2011年以来最高水平。高盛给这轮行情的定性是”过去15年来最严重的存储芯片供应短缺”。交银国际的判断更夸张，说当前存储行业正经历”本世纪以来最强劲的上行周期”，上行至少持续到2027年第一季度。
意思是：卖方市场，买家连讨价还价的资格都快没了。
闪迪已经向部分下游客户抛出了前所未闻的供应合同，要求客户支付100%现金预付款，锁定未来一至三年的存储芯片配额。全款锁货，锁三年。HBM年产能全部售罄，新订单排到2027年第一季度之后，现有订单延迟12到24周，单颗价格是普通DRAM的5到10倍。TrendForce预测，2026年第二季度一般型DRAM合约价将环比增长58%到63%，NAND Flash合约价环比增长70%到75%。
消费级SSD在这波行情里已经累计上涨50%到120%，企业级高性能SSD涨幅超过200%。三大原厂把80%以上的先进产能全部转向HBM和服务器应用，英伟达、微软、OpenAI几乎锁定了全部高端产能，普通DRAM和NAND的供给被从源头挤压。下游已经在恐慌性备货，2025年第四季度DRAM合约价强势上涨45%到50%，进入2026年第一季度，常规DRAM合约价继续上涨90%到95%。
在这个背景下，三星2026年一季度交出了财报：营收133.9万亿韩元，同比涨69%；营业利润57.2万亿韩元，同比暴涨756%，超过2025年全年总和。半导体部门一个季度贡献53.7万亿韩元，占公司整体营业利润的93%，HBM收入同比增长超三倍，市值一度突破一万亿美元。
这种时候，我羡慕三星员工，有问题吗？
嫉妒
嫉妒分两层，先说第一层。
一季度营业利润同比暴涨756%，半导体部门贡献93%。就在这个背景下，三星存储部门员工的人均奖金，受OPI制度封顶，今年预计约在235万人民币上下。
235万，一年。
这个数字放在中国任何一个行业都不得了，国内互联网大厂的资深工程师，拼到35岁，能在简历上写出这个年收入的，已经是少数里的少数。三星存储部门，人均。
更扎心的是海力士。同样是韩国存储巨头，同样坐上了这班超级周期的列车，SK海力士的员工更爽。
去年九月，海力士与工会达成协议，把”利润分享金不超过基本工资10倍”的上限废除，改为将年度营业利润的10%纳入奖金池，当年支付80%，剩余20%分两年发完。一名年薪1亿韩元的海力士员工，奖金能拿1.482亿韩元，超过年薪本身。今年一季度海力士营业利润37.6万亿韩元，3.3万名员工，人均年终奖约65万人民币。麦格理证券按2027年盈利预测推算，届时海力士员工人均奖金有望接近610万人民币。
三星员工拿着一年235万觉得委屈，是因为旁边有人眼看着要拿610万，卖的是一样的客户，坐的是同一班超级周期的车。
嫉妒是有传导链的，我嫉妒三星员工235万，三星员工嫉妒海力士员工610万。这条链往下传，传到某个地方，年薪里加1507元，先放着，后面再说。
为什么海力士能，三星不能？海力士和三星差在哪里，其实跟老板的大方程度无关。
海力士是纯存储公司，要涨一起涨，利润分享的逻辑干净。谈判桌上的每个部门都在这波行情里受益，方向一致，好谈。
三星是集团，一个屋檐下住着两家公司。半导体部门DS今年贡献了公司93%的营业利润，手机、电视等DX部门正在承压，甚至要求副总裁以下短途航班坐经济舱。
三星工会成员中70%到80%属于DS部门，一旦废除奖金上限，DS员工的薪酬和DX员工之间的裂缝立刻撕开，集团内部新的矛盾跟着来。这是三星几十年多元化问题，被AI超级周期集中引爆了。
三星管理层在HBM市场上也处于追赶位置。历经18个月技术改进，HBM3E 12层芯片终于获得英伟达认证，成为继SK海力士和美光之后第三家进入供应链的厂商。
SK海力士今年上半年DRAM市场份额达36%，超过三星的33%，这是海力士四十多年来首度登顶全球第一。
摩根大通算过，若独立工会诉求全部满足，三星2026年营业利润将面临7%到12%的下行风险。若停工18天，营收损失超过4万亿韩元，综合劳动成本上升与产量损失，全年营业利润影响合计约26万亿到43万亿韩元。
KB证券预测，若大停摆落地，将扰动全球约3%到4%的DRAM供应，以及约3%的NAND闪存供应。英伟达、苹果等核心客户一旦开始评估转单可能，这部分份额大概率回不来。
一边是HBM市场份额的失守，一边是集团内部的结构性难题，三星管理层在这场谈判里腹背受敌。资方五月十五日主动发文，提议重启对话，并提出在维持现有OPI制度基础上，额外增设“无上限的特别补偿制度”。工会代表崔胜浩的态度却很坚决，“将妥善行使宪法赋予的权利”。
恨
这个恨，说出来有点丢人。
我对三星员工的恨，是嫌他们不懂珍惜。235万的奖金还觉得委屈，还要把公司搞这么被动。换个地方，有多少人连谈判桌子长什么样都没见过。
4月23日，三星工人搞了次集会，当日存储晶圆产能下降18.4%，代工晶圆产能暴降58.1%。资方随即坐不住，五月十五日主动低头，以行动换谈判空间，以损失倒逼让步。
反观某地新能源龙头，去年利润722亿，老板个人分红81亿，员工年度普遍涨薪1507元。注意，是年薪普涨，可喜可贺。
同样的存储芯片赛道，某国内巨头的员工在忙什么？他们也在斗争，自有员工和外包员工的斗争，并斗出了一套精细的隔离制度：早班车有座位也不让外包上，食堂超过11点半外包刷不了卡，公司微波炉外包不能用，开会外包默认坐会议室外圈的小板凳。
韩国人在为全体员工多分AI红利而谈判，这边在为外包耽误了我热饭而斗争。能量守恒。内耗消耗掉的，是本来可以用来争更大蛋糕的那部分力气。
所以与其说恨，不如说酸。酸一种从来没有过的东西，偏偏还习惯成自然，倒是对外包不外包的那点差别，既用心，又在意，你能说他们不聪明吗？聪明的，聪明的连微波炉的使用权，都算得明明白白。
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